Agencia Estatal Boletín Oficial del Estado

Vídeo tutorial sobre Diccionario panhispánico del español jurídico de la Real Academia Española

Ir a la web del Diccionario Panhispánico del Español Jurídico (DPEJ) 

Introducir término a buscar en el Diccionario Panhispánico del Español Jurídico

Índice: «Última actualización, publicada el 09/11/2023»

[Preámbulo]

TÍTULO I. Disposiciones generales

CAPÍTULO I. Régimen general

Sección 1.ª Objeto y ámbito

• Artículo 1. Objeto.
• Artículo 2. Ámbito subjetivo de aplicación.
• Artículo 3. Concepto de empresa de servicios de inversión y régimen jurídico.
• Artículo 4. Supuestos de no aplicación de los requisitos y obligaciones establecidos en la Ley 6/2023, de 17 de marzo, relativo a la prestación de servicios de inversión y otras excepciones relativas a la prestación de servicios y actividades de inversión.
• Artículo 5. Régimen de las empresas de asesoramiento financiero nacional.
• Artículo 6. Cuenta propia de las agencias de valores.

Sección 2.ª Reserva de actividad y denominación

• Artículo 7. Reserva de denominación.
• Artículo 8. Habitualidad y profesionalidad.
• Artículo 9. Incumplimiento de la reserva de actividad y denominación.

Sección 3.ª Actividades y servicios

• Artículo 10. Servicios de inversión.
• Artículo 11. Actividades accesorias.
• Artículo 12. Modificaciones estatutarias.
• Artículo 13. Modificaciones de la relación de actividades.

CAPÍTULO II. Agentes de las empresas de servicios de inversión y de empresas de asesoramiento financiero nacional

• Artículo 14. Contratación de agentes.
• Artículo 15. Inscripción en el registro de agentes.
• Artículo 16. Requisitos de los agentes.
• Artículo 17. Régimen de la representación.
• Artículo 18. Comunicación y publicidad de las relaciones de representación.

CAPÍTULO III. Autorización, registro, suspensión y revocación

Sección 1.ª Autorización y Registro

• Artículo 19. Autorización.
• Artículo 20. Requisitos de autorización para las empresas de servicios de inversión.
• Artículo 21. Requisitos de autorización para las empresas de asesoramiento financiero nacional.
• Artículo 22. Disposiciones aplicables a las entidades de crédito que presten servicios o actividades de inversión.
• Artículo 23. Disposiciones aplicables a las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado.
• Artículo 24. Disposiciones aplicables a las entidades de crédito y a las empresas de servicios de inversión cuando vendan o asesoren depósitos estructurados.
• Artículo 25. Disposiciones aplicables a los miembros o participantes en mercados regulados y sistemas multilaterales de negociación.
• Artículo 26. Denegación de la autorización.
• Artículo 27. Requisitos de la solicitud.
• Artículo 28. Autorización de empresas de servicios de inversión controladas por otras empresas.
• Artículo 29. Modificaciones estructurales.

Sección 2.ª Suspensión y revocación

• Artículo 30. Suspensión de la autorización.
• Artículo 31. Revocación de la autorización.
• Artículo 32. Procedimiento de revocación de la autorización.

TÍTULO II. Sucursales y prestación de servicios sin sucursal

CAPÍTULO I. Unión Europea

• Artículo 33. Disposiciones generales.
• Artículo 34. Sucursales y agentes vinculados de empresas de servicios de inversión españolas en Estados miembros de la Unión Europea.
• Artículo 35. Prestación de servicios sin sucursal por empresas de servicios de inversión españolas en Estados miembros de la Unión Europea.
• Artículo 36. Sucursales en España de empresas de servicios de inversión de Estados miembros de la Unión Europea.
• Artículo 37. Supervisión de sucursales en España de empresas de servicios de inversión de Estados miembros de la Unión Europea.
• Artículo 38. Medidas preventivas.

CAPÍTULO II. Terceros Estados

• Artículo 39. Disposiciones generales.
• Artículo 40. Actuación transfronteriza de las empresas de servicios de inversión españolas en Estados no miembros de la Unión Europea.
• Artículo 41. Actuación transfronteriza en España de empresas de terceros países.
• Artículo 42. Obligación de dar información.
• Artículo 43. Concesión de la autorización.
• Artículo 44. Obligaciones de información de la CNMV a la AEVM sobre sucursales de empresas no autorizada en países de la Unión Europea que operan en España.

TÍTULO III. Participaciones significativas

• Artículo 45. Deber de notificación.
• Artículo 46. Cómputo de las participaciones en empresas de servicios de inversión o empresas de asesoramiento financiero nacional.
• Artículo 47. Exclusiones en el cómputo de una participación.
• Artículo 48. Influencia significativa.
• Artículo 49. Criterios de evaluación y de oposición por la CNMV a la adquisición propuesta.
• Artículo 50. Procedimiento de evaluación por la Comisión Nacional del Mercado de Valores de la adquisición propuesta.
• Artículo 51. Colaboración entre autoridades supervisoras.

TÍTULO IV. Gobierno corporativo, idoneidad de los consejeros y consejeras o administradores y administradoras y requisitos de información

• Artículo 52. Principios aplicables al sistema de gobierno corporativo.
• Artículo 53. Responsabilidad de la alta dirección.
• Artículo 54. Composición del órgano de administración de las empresas de servicios de inversión.
• Artículo 55. Requisitos de honorabilidad, honestidad e integridad.
• Artículo 56. Requisitos de conocimientos, competencias y experiencia.
• Artículo 57. Capacidad para ejercer un buen gobierno e independencia de ideas.
• Artículo 58. Empresas de servicios de inversión significativas.
• Artículo 59. Valoración de la idoneidad.
• Artículo 60. Evaluación de los requisitos de idoneidad por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
• Artículo 61. Política de selección, control y evaluación de los requisitos de idoneidad por parte de las entidades.
• Artículo 62. Comité de nombramientos.
• Artículo 63. Plazos para oponerse al nombramiento de nuevos cargos de administración y dirección.

TÍTULO V. Sistemas, procedimientos y mecanismos de gestión

CAPÍTULO I. Requisitos financieros

• Artículo 64. Facultad de someter a determinadas empresas de servicios de inversión a los requisitos del Reglamento (UE) n.º 575/2013.
• Artículo 65. Posibilidad de solicitar la aplicación del régimen prudencial de entidades de crédito.

Sección 1.ª Fondos propios y liquidez

• Artículo 66. Requisitos de capital inicial de las empresas de servicios de inversión.
• Artículo 67. Aplicación del proceso de autoevaluación del capital interno y activos líquidos.
• Artículo 68. Requisitos de fondos propios.
• Artículo 69. Requisitos específicos de liquidez.

Sección 2.ª Operaciones financieras con terceros y por cuenta propia

• Artículo 70. Operaciones financieras con entidades financieras.
• Artículo 71. Operaciones financieras con personas o entidades vinculadas.
• Artículo 72. Operaciones financieras con el público.
• Artículo 73. Operaciones por cuenta propia de determinadas agencias de valores.
• Artículo 74. Especialidades de las sociedades gestoras de carteras.
• Artículo 75. Actividad por cuenta propia de las empresas de asesoramiento financiero.

Sección 3.ª Salvaguarda de activos y fondos de la clientela

• Artículo 76. Medidas de organización interna en materia de protección de activos de la clientela.
• Artículo 77. Protección de los activos de la clientela.
• Artículo 78. Custodia de instrumentos financieros de la clientela.
• Artículo 79. Depósito de fondos de la clientela.
• Artículo 80. Utilización de los instrumentos financieros de la clientela.
• Artículo 81. Uso inapropiado de los acuerdos de garantía con cambio de titularidad.
• Artículo 82. Mecanismos de vigilancia y control respecto a la salvaguarda de los activos de la clientela.

CAPÍTULO II. Requisitos de organización interna y funcionamiento

Sección 1.ª Medidas de organización interna

• Artículo 83. Requisitos de organización interna.
• Artículo 84. Medidas de organización interna en materia de conflicto de interés.
• Artículo 85. Medidas de organización interna en materia de gestión de riesgos.
• Artículo 86. Medidas de organización interna en materia de acuerdos de garantía financiera con cambio de titularidad, constitución de prenda y celebración de acuerdos de compensación de créditos.
• Artículo 87. Otras medidas de organización interna.
• Artículo 88. Beneficios discrecionales de pensión.
• Artículo 89. Unidad de gestión de riesgos.
• Artículo 90. Registros.

Sección 2.ª Requisitos de transparencia

• Artículo 91. Requisitos de publicación en diversas materias.
• Artículo 92. Obligaciones de publicidad en materia de gobierno corporativo y política de remuneraciones.
• Artículo 93. Informes a emitir por auditores de cuentas.
• Artículo 94. Obligaciones de las personas responsables del control de las cuentas anuales y consolidadas.
• Artículo 95. Información relativa a los instrumentos financieros y los fondos de la clientela.
• Artículo 96. Condiciones aplicables a la provisión de información.

CAPÍTULO III. Requisitos de organización interna y funcionamiento de las empresas de servicios de inversión que realizan negociación algorítmica

• Artículo 97. Negociación algorítmica.
• Artículo 98. Negociación algorítmica como estrategia de creación de mercado.

CAPÍTULO IV. Requisitos de organización interna y funcionamiento de las empresas de servicios de inversión que realizan acceso electrónico directo

• Artículo 99. Acceso electrónico directo.
• Artículo 100. Contratación por vía electrónica.

CAPÍTULO V. Gobierno interno, tratamiento de los riesgos, remuneraciones y transparencia de empresas de servicios de inversión grandes e interconectadas

• Artículo 101. Ámbito de aplicación del presente capítulo.

Sección 1.ª Gobierno interno y tratamiento de los riesgos

• Artículo 102. Requisitos de organización interna.
• Artículo 103. Gestión del riesgo y comité de riesgos.
• Artículo 104. Tratamiento de los riesgos.

Sección 2.ª Política de remuneraciones

• Artículo 105. Políticas de remuneración.
• Artículo 106. Facultades de la CNMV relativas a las políticas de remuneraciones de las empresas de servicios de inversión.
• Artículo 107. Empresas de servicios de inversión que se benefician de ayudas financieras públicas extraordinarias.
• Artículo 108. Remuneración variable.
• Artículo 109. Comité de remuneraciones.
• Artículo 110. Vigilancia de las políticas de remuneración.

Sección 3.ª Transparencia

• Artículo 111. Informe anual de empresas de servicios de inversión.

TÍTULO VI. Normas de conducta aplicables a quienes presten servicios de inversión

CAPÍTULO I. Sujetos obligados y clasificación de clientes

• Artículo 112. Clientes profesionales.
• Artículo 113. Criterios para determinar el tratamiento como cliente profesional.
• Artículo 114. Información referente a la clasificación de clientes.

Sección 1.ª Conflictos de intereses

• Artículo 115. Conflictos de interés.

Sección 2.ª Evaluación de la idoneidad y de la conveniencia

• Artículo 116. Test de idoneidad.
• Artículo 117. Test de conveniencia.

Sección 3.ª Documentos contractuales

• Artículo 118. Contenido del contrato.
• Artículo 119. Contratos-tipo.

CAPÍTULO II. Incentivos

• Artículo 120. Incentivos.
• Artículo 121. Incentivos respecto al asesoramiento independiente sobre inversiones o servicios de gestión de carteras.
• Artículo 122. Incentivos en relación con el análisis.

CAPÍTULO III. Vigilancia y control de productos financieros

Sección 1.ª Obligaciones en materia de vigilancia y control de productos para las empresas de servicios de inversión que produzcan instrumentos financieros

• Artículo 123. Obligaciones en materia de vigilancia y control de productos para las empresas de servicios de inversión que produzcan instrumentos financieros.
• Artículo 124. Gestión de los conflictos de interés en la vigilancia y control de productos.
• Artículo 125. Valoración de posibles amenazas.
• Artículo 126. Organización interna de los productores.
• Artículo 127. Acuerdo escrito con terceros productores.
• Artículo 128. Mercado objetivo o destinatario de los instrumentos financieros.
• Artículo 129. Definición de la estrategia de distribución de los productos.
• Artículo 130. Estructura de costes de los instrumentos financieros.
• Artículo 131. Información a los distribuidores sobre los instrumentos financieros.
• Artículo 132. Revisión de los instrumentos financieros.

Sección 2.ª Obligaciones en materia de vigilancia y control de productos para los distribuidores

• Artículo 133. Obligaciones en materia de vigilancia y control de productos para los distribuidores.
• Artículo 134. Información a obtener por los distribuidores sobre los instrumentos financieros.
• Artículo 135. Elección de la gama de instrumentos financieros.
• Artículo 136. Mercado objetivo y estrategia de distribución de los productos.
• Artículo 137. Revisión de los mecanismos de vigilancia y control y los productos.
• Artículo 138. Organización interna de los distribuidores.
• Artículo 139. Responsabilidad de los distribuidores.

Sección 3.ª Mercado equivalente, gestión y ejecución de órdenes

• Artículo 140. Equivalencia del mercado de un tercer país con un mercado regulado.
• Artículo 141. Obligaciones relativas a la gestión y ejecución de órdenes.

CAPÍTULO IV. Política de implicación

• Artículo 142. Política de implicación de las empresas de servicios de inversión.

CAPÍTULO V. Deber general de información

• Artículo 143. Deber general de información.
• Artículo 144. Información en formato electrónico.
• Artículo 145. Obligaciones en materia de costes y gastos asociados.

TÍTULO VII. Proveedores de servicios de suministro de datos

CAPÍTULO I. Autorización de los proveedores de suministro de datos

• Artículo 146. Requisito de autorización.
• Artículo 147. Procedimiento de autorización.
• Artículo 148. Registro de proveedores de servicios de suministro de datos.
• Artículo 149. Requisitos para obtener la autorización y ejercer su actividad.
• Artículo 150. Revocación de autorizaciones.

CAPÍTULO II. Requisitos relativos a la difusión, la comunicación y el tratamiento de la información por los proveedores de servicios de suministro de datos

• Artículo 151. Requisitos de difusión y tratamiento de la información aplicables a los APA.
• Artículo 152. Requisitos de difusión y tratamiento de la información aplicables a los PIC.
• Artículo 153. Requisitos de comunicación y tratamiento de la información aplicables a los SIA.

CAPÍTULO III. Requisitos de funcionamiento y organización interna de los proveedores de servicios de suministro de datos

• Artículo 154. Requisitos relativos al órgano de administración de los proveedores de servicios de suministro de datos.
• Artículo 155. Requisitos de organización para la gestión de conflictos de interés.
• Artículo 156. Requisitos de organización para asegurar la capacidad de los sistemas, la continuación de la actividad y la calidad de la información.
• Artículo 157. Requisitos de organización para la gestión de la externalización de funciones.

[Disposiciones transitorias]

• Disposición transitoria primera. Régimen transitorio relativo a la autorización de las entidades de crédito a que se refiere el artículo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.º 575/2013.
• Disposición transitoria segunda. Plazo de adaptación a los requisitos de fondos propios.

[Disposiciones derogatorias]

• Disposición derogatoria única. Cláusula derogatoria.

[Disposiciones finales]

• Disposición final primera. Modificación del Reglamento de desarrollo de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva, aprobado por Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio.
• Disposición final segunda. Títulos competenciales.
• Disposición final tercera. Habilitaciones normativas.
• Disposición final cuarta. Incorporación de Derecho de la Unión Europea.
• Disposición final quinta. Entrada en vigor.

[Firma]